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下調!下調!多類產品宣布
來源:中國基金報作者:李樹超2024-03-30 14:09

中國基金報記者李樹超

在公募基金數量逼近1.2萬只的情況下,降費讓利成為提升產品競爭力的一大舉措。

近日,南方滬深300ETF、創金合信鑫瑞混合、國投瑞銀興源6個月定開混合(FOF)等多只基金密集公告降低管理費率,產品類型涉及股票ETF、“固收+”、公募FOF等。不同細分類型基金陸續降費讓利,吸引了市場的關注。

受訪機構和人士表示,費率調整是我國公募基金行業高質量發展的必經之路,降低費率有利于降低投資成本,惠及更多投資者。我國基金費率未來將呈現下降趨勢,逐步形成兼顧行業發展需求與投資者利益的費率機制。

股票ETF、“固收+”、FOF等多類基金降費

繼主動權益類基金后,多個細分類型基金也陸續降費讓利,提升產品吸引力。

近日,創金合信鑫瑞混合、南方滬深300ETF、國投瑞銀興源6個月定開混合(FOF)、融通債券、新沃通利純債等多只基金公告調低管理費率。

公告顯示,南方滬深300ETF管理費年費率由0.5%調低至0.15%,降至行業最低水平。目前南方滬深300ETF規模超36億元,同樣跟蹤滬深300指數的華泰柏瑞、易方達、嘉實、華夏旗下滬深300ETF產品,規模已經在千億元體量。上述產品中,除了易方達滬深300ETF是0.15%的管理費率外,華泰柏瑞、嘉實、華夏基金旗下滬深300ETF都是0.5%的管理費率。

“降低ETF產品管理費率、托管費率,一方面有助于降低投資者的持有成本,更好地滿足廣大投資者的投資理財需求;另一方面有利于提升持有人的投資體驗,提高投資者獲得感,尤其是對于長期持有的投資者?!?南方基金相關負責人表示。

該負責人進一步表示,ETF產品管理費率的降低,還有助于吸引更多中長期資金通過公募基金加大權益類資產配置,助力公募基金通過優秀的價值發掘能力,實現資本市場資源優化配置,促進資本市場平穩健康發展。

另外,創金合信鑫瑞混合管理費率從0.8%調整為0.4%,在偏債混合這類“固收+”產品中處于較低位置。

而FOF產品中,國投瑞銀興源6個月定開混合(FOF)管理費費率由0.6%/年調整為0.3%/年,創金合信宜久來福3個月持有期混合(FOF)管理費費率由0.8%調整為0.4%,都降低到較低水平。

一位公募人士對此表示,通?!肮淌?”基金降費有兩種情況:一是為了讓利客戶,提升投資者體驗和獲得感;二是部分產品的投資策略出現變化,比如權益投資比例下降,也會出現管理費的下調。

上海證券基金評價研究中心高級分析師孫桂平也表示,當前公募基金行業競爭較為激烈,降費是基金公司讓利給投資者,并借此吸引客戶,提升產品規模的手段之一?!坝绕涫窃谥械惋L險品種上,費率下降帶來產品收益率的提升會更明顯一些,投資者獲得感更強一些?!?/p>

一家頭部第三方基金代銷機構也分析,第一,基金降費有利于提高投資者的長期持有意愿,加速行業的優勝劣汰和格局重塑;第二,公募基金和理財產品之間具有一定替代性,費率的調降有利于提升公募基金吸引力;第三,低風險基金具有產品波動較低但收益也較低的特點,降低費率可以提升投資業績。

早在去年7月,監管部門發布了公募基金行業費率改革工作相關要求的通知,存量的主動股票型、偏股混合型基金產品管理費、托管費費率統一調降至1.2%、0.2%。新注冊產品即日起執行,存量產品降費工作于2023年底前完成。

自此,公募基金費率改革正式啟動,主動權益類基金管理費率告別“1.5%時代”。

預計基金管理費率將呈現下降趨勢

多位業內人士表示,預計調降基金管理費率將是大勢所趨,也是公募基金行業高質量發展的內在要求。

孫桂平表示,對照海外市場發展經歷,我國基金產品的費率下降是大趨勢。公募基金作為普惠金融的典型代表,降低投資者持有成本,惠及更多投資者,也是行業高質量發展的必經之路。

上述頭部第三方基金代銷機構也認為,公募降費將是一個漸進過程,契合證監會“突出重點,遠近結合,穩慎推進,統籌發展”的工作思路,伴隨各環節收費規范化、浮動費率產品試點等環節穩步開展。在政策引導下,逐步建立適合我國公募市場現狀,兼顧行業發展需求與投資者利益的費率機制。

從基金降費效果看,在2023年7月公募基金費率改革開啟后,各類型基金費率均有所下降,如被動指數型基金(含ETF)的加權管理費率由0.52%降至0.5%;混合型基金的加權管理費率由1.37%降至1.13%。

此外,業內人士還認為,基金降費對大型基金公司、中小基金公司存在不同的影響。

孫桂平表示,長期來看,基金降費對頭部基金公司的影響相對較小,頭部基金公司憑借較強的資源優勢、創新能力、投研能力、持營能力和銷售渠道等,可以提升基金整體管理規模,對沖基金降費帶來的影響;而降費對中小基金公司的影響相對較大,由于資源有限,尤其是降費將對尾傭產生影響,可能會影響渠道能力較弱的基金公司的產品銷售。

“對基金公司而言,基金降費雖然短期內會降低管理費收入,但在降費同時,如果在產品管理水平以及市場營銷等方面都持續發力,則有利于提升基金產品規模,從而帶來管理費收入的提升?!睂O桂平稱。

而對于中小基金公司,孫桂平認為可以加強投研能力建設,在新產品創設和產品業績上下功夫,通過打造具有特色化的產品體系來吸引投資者關注。

責任編輯: 陳勇洲
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